交易中国,CHINAFT,chinaft 交易中国,CHINAFT,chinaft 交易中国,CHINAFT,chinaft
首页 > 市场动态 > 内文

证券法将迎"三读",六大修订内容可期,加大处罚力度呼声最高

券商中国 | 2019-04-15 06:56 | 6247

一波三折,证券法修订迎来“三读”。

昨日,十三届全国人大常委会第二十八次委员长会议决定,十三届全国人大常委会第十次会议4月20日至23日在北京举行,会议将审议包括证券法修订草案在内的9部法律修订草案议案,这意味着“久违”的证券法终于迎来了“三读”。按照时间推算,年内证券法出炉可期。

作为资本市场的根本大法,证券法的只字片语修订都会对市场造成极大的影响,在当前市场环境下,对于证券法修订的呼声高涨,急盼的修订内容也多有共识。

关注点:证券法年内出炉可期

按照惯例,法律的出台会经过“三读”,即三次上全国人大常委会会议讨论审议,此次会议就是《证券法》的“三读”,若达成共识,证券法就会出炉,这意味着年内证券法出台可期。

和别的法律不一样,《证券法》尚未经历向社会公开征求意见阶段,修订内容如何、有哪些新的变化尚不明了,需等待进一步官宣。

当前证券法的许多内容已经难以完全适应证券市场发展的新形势,不仅证券发行管制过多过严,直接融资比重过低,资本市场服务实体经济的作用未能有效发挥,而且证券跨境发行和交易活动缺乏必要的制度安排,不能适应市场创新发展和打击非法证券活动的需要,加之,市场约束机制不健全,对投资者保护不力,信披质量不高、监管执法手段不足,欺诈发行、虚假陈述、内幕交易等损害投资者合法权益的行为时有发生。特别是2015年年中的股灾,暴露出监管和法律方面的诸多漏洞,需要全盘考量,在充分研究论证的基础上对《证券法》进行修订。

所以,在总结证券法实施情况的基础上,证券法起草组参考借鉴境外证券立法经验,先后赴北京、上海、广东、深圳、重庆等地开展调研,吸收人大代表、政协委员就证券法修改提出的意见建议,多次征求国务院有关部门、地方人大、业界人士和专家学者的意见建议,随后递交的新版《证券法》修订草案更加全面、更为完整。

关注点:市场热盼证券法出炉,六大共识

没到最后一步,谁都不知道证券法将以何种内容面世,法律的修订需要契合当前的金融市场发展现状,也得为未来的市场发展留足法律空间。

目前从市场各方的呼吁来看,已达成部分共识,包括:

第一、 完善基本交易制度,在证券的发行、交易、登记、结算和退市等方面进行修订;

第二、 强化证监会及交易所的监管职责,增加执法权限;

第三、 加大对资本市场违法违规行为的惩处力度;

第四、 丰富多层次资本市场内涵,为企业更方便地进行股本融资提供渠道;

第五、 规范现有的资本市场规则等;

第六、 要更贴合市场发展实际,还需要从立法层面让设立科创板并试点注册制这一重大改革平稳落地,以增强资本市场对提高我国关键核心技术创新能力的服务能力,立法之迫切已不言而喻。

从全国人大发言人张业遂表态“2019年的立法任务包括证券法”,到证监会原主席肖钢表示“证券法修订要加强投资者保护,要在发行、交易等证券市场运作等机制方面进行改革补充”,再到深交所总经理王建军提出“要加大资本市场违法违规的惩处力度”,陕西省律师协会副会长方燕建议“应规定用证券监管机构对证券市场违规主体的全部或部分罚没款项设立损害赔偿专项资金,用于在发生证券市场违规案件时对合格投资者造成的损害进行赔偿”,涉及修订证券法的动向越来越多,市场参与各方期望越来越高。

关注点:加大处罚力度呼声最高

现行《证券法》等法律对违法行为的处罚力度不强,违法成本太低,难以形成有效威慑,已成为监管层关注点。中泰证券董事长李玮建议,在《证券法》第189条、193条中提高对欺诈发行股票、违规披露信息等违法主体的处罚标准,增强对违法行为的惩罚力度;加重对欺诈发行、违规披露信息等行为的刑罚力度,延长相关责任人员刑期等。

中央财经大学证券期货研究所所长贺强指出,在我们的资本市场中,有人利用信息造假,操纵市场,操纵价格,获取几个亿、十几亿、甚至更大的暴利,可是被查处时,顶格罚款几十万,造假的成本太低,致使资本市场的违法犯罪行为屡禁不止。问题的关键在于我国的《证券法》对于资本市场违法犯罪行为制定的处罚标准太低,导致市场中违法犯罪的成本过低。

我国的《证券法》于1998年12月29日被第九届全国人大常委会第六次会议通过,曾经做了3次修正和1次修订。但是,《证券法》中法律责任一章对于各种违法犯罪行为处罚的标准没有进行太大的修改,资本市场违法犯罪行为的顶格处罚大部分都是30万元或60万元。

贺强表示,过低的违法犯罪成本使我们的监管难以扼制资本市场的造假与操纵行为,导致市场过度投机,内幕交易不断,投资者的利益难以得到有效的保护。必须要在资本市场建立严格的重罚制度。要学习美国处罚安然公司造假的经验,使造假者付出沉重的代价。谁造假,就罚他一个倾家荡产,同时,还要强化实时的动态监管,对市场中操纵股价,操纵市场的行为要坚决查处。而且还需要其他制度相配合才能行之有效。一是要建立集体诉讼制度;二是要建立对受损害投资者有效的赔偿制度。

深交所总经理王建军也指出,我国资本市场发展迅速,证券欺诈发行类案件不断增多。此类违法犯罪行为严重损害广大中小投资者合法权益,具有涉众性强、涉及金额大、影响范围广、社会危害程度高、对国家金融管理制度破坏性强等特点。

分享到

文章评论(0)

登录后评论
  1. P2P备案最后一公里:强制接入统一信披平台
  2. 传言来去匆匆英镑跌势依旧 数据强劲欧股上涨
  3. 银保监会:新组建打击非法金融活动局,重拳出击...
  4. 人民日报:虚假、仿冒移动应用成网络诈骗新渠道
  5. 证监会:场外配资平台均不具备经营证券业务资质
  6. 四川省公布首部地方金融监管法规 各类交易场所纳...
  7. 科创板实操规则明确:跟投比例限2%至5% 新股配售...
  8. 易会满上任以来第三次!证监会深夜再次提示场外...
  9. 全行业仅赚12.99亿!期货业2018净利下降超八成6...
  10. 福布斯公布全球区块链50强 蚂蚁金服、富士康入选
关于CHINAFT |联系CHINAFT |加入CHINAFT |关注CHINAFT 

合作伙伴

交易所:
海南国际商品交易中心 |南京石化商品合约交易中心 |贵州中进大宗商品交易中心 |江苏大圆银泰商品合约交易市场有限公司 |黑龙江中远农业商品交易中心 
媒体:
中金网 |和讯现货 |东方财富网 |证券之星 |金融界 |新浪财经 |凤凰财经 |中金在线现货 |中证网 |中国财经信息网 |中国金融网 |中国经济网 |汇商网 |金汇财经 |趋势财经 |迅视财经 |市商网 |汇通财经 |现货之家 |邮币通 |花儿街 
其他:
黄金交易线 |迈和网络 

沪ICP备14011215号-1 | 使用条款 | 版权声明 | 网站地图